4个关键词(京东方、TCL科技、深天马面板三巨头和半年报谁更强?)

财经资讯 2023-04-06 18:45:14

如何理解当下火热的N型市场？高纯石英砂和石英坩埚紧缺，企业如何保障生产经营？伴随上游硅料价格回落，需求向好，TCL中环的...更多知识由小编为你整理了《4个关键词》详细内容,欢迎关注学习。

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4个关键词

如何理解当下火热的N型市场？高纯石英砂和石英坩埚紧缺，企业如何保障生产经营？伴随上游硅料价格回落，需求向好，TCL中环的竞争力如何体现？如何理解中环的定价策略？

此前，TCL中环公布2022年成绩单，再报高增长——实现营业收入670.10亿元，同比增长63.02%，归母净利润68.19亿元，同比增长69.21%，含汇票的经营性现金流量净额95.7亿元，同比增长10%，基本每股收益2.12元，同比增长60.71%，总资产首次突破千亿达到1091.33亿元，同比增长39.95%。

近日，TCL中环2022年度报告业绩说明会以线上直播的方式召开，TCL中环核心团队集体出席，逐一回复上述市场关注话题。

　　“N型化是未来的必然趋势”

“N型电池迎来扩产潮，中环的N型硅片是否可以满足下游需求？作为N型硅片的最大供应商，如何保持或扩大在N型技术上的优势？”

TCL中环高管坦言“N型化是未来的必然趋势”，同时从3个方面阐述了公司对N型硅片及电池产线、N型现有HJT、IBC和TOPCon电池技术的理解：

首先，电池结构其实就是半导体结构，中环做光伏的N型硅片量产十余年，全球N型电池客户全覆盖，清楚每家客户的技术路线和产线情况；

其次，在N型技术方面，中环在拉晶环节对N型关键电性能参数的控制、把握、成本和平衡做得比较好；

最后，在TOPCon、HJT薄片的需求下，中环在210、182的薄片切割能力有比较大的优势。以上优势是工厂设计、制造方式的升级以及工业4.0的基础带来的；另一方面中环推进对客户产线的理解、一线产品的配合。在客户产线投入的过程中，中环N型硅片的特征会design-in到客户产线里面去，产线的适配性会更好。综上，优秀供应商的优势体现在对工厂的管理和产品的管理、精细化的制造、精细化的运营方面。

根据笔者统计的行业信息显示，2022年，伴随PERC电池趋近理论极限值，光伏下一代电池技术路线呈现百家争鸣局面，其中以TOPCon、HIT/HJT、IBC为代表的N型电池以其效率优势获得行业共识。在生产端，各类N型电池工艺特点不同，晶体生长和物理参数方向均有较大差异，对于上游硅片制造商而言，在满足N型硅片部分生产指标要求直逼6英寸电子级硅片这一基础上，同时需要300余种N型硅片带来的工程管理、Sigma值、产品一致性控制等挑战。

TCL中环长期以210大硅片和N型硅片优势长期领先行业，2022年实现全球N型硅片市占率第一。作为具有40余年行业经验积累的光伏首批玩家，当被问及目前N型硅片产量占比及利润率竞争能力，TCL中环高管侧面表示公司晶体、晶片全产能兼容N型产品，依靠工业4.0生产体系可实现N、P型产品灵活切换。

　　如何应对关键辅材结构性紧缺？

“最近石英砂、石英坩埚价格在上涨，请管理层分析今明年石英砂的近况和明年的展望。”

2023年一季度，以高纯石英砂和石英坩埚为代表的关键辅材价格上涨引起了市场关注。国内光伏产业广泛应用天然石英砂，作为矿产属性的关键辅材，石英砂质地与矿床强关联，全球主流供应商包括美国尤尼明、挪威TQC等，受历史原因影响，扩产难度较大。

除了市场所熟知的提前锁量保供保生产之外，本次业绩说明会上，TCL中环相关高管从工艺进步层面给出更多应对措施：

第一，中环很早之前就对石英砂的情况进行了预判和安排；第二，在单晶生产工艺方面很早就有单位石英砂产生单晶效率的管理方式，对石英埚的硅片产出做明确的管理；第三，持续提升单位石英坩埚在保证技术的前提下，特别是N型技术对石英坩埚有更高的要求的情况下，管理好石英坩埚以及石英砂。

行业信息显示，光伏行业成本主要由硅成本及非硅成本构成，硅成本主要由硅料价格决定，制造能力是非硅成本降本能力的重要体现。当前硅料价格调整的阶段性结果陆续落地，产业链价格回归理性，刺激行业需求和景气度持续向好，全球装机持续旺盛，制造能力为对全产业链降本增效的影响将更加显著。以石英坩埚为例，TCL中环通过机器视觉与算法，实时监控坩埚使用情况，及时预警异常现象并延长单锅使用时长，在停炉冷却、清炉、装料加热过程中带来人工、电费、辅料、效率等非硅成本变化。未来，制造能力领先的企业非硅优势进一步凸显：在生产制造效率、工艺技术水平、满足客户差异化需求持续拉开差距，进而提升成本控制和议价能力，带来盈利能力的提升。

　　差异化竞争优势能维持多久？

“作为硅片优势企业的TCL中环竞争力如何体现？工业4.0为中环带来的差异化竞争优势能维持多久？”

当问到中环智能制造的可持续领先性，TCL中环高管以切片工厂的设计为切入点，阐述了中环工业4.0生产模式的先进性——由中环自主研发的天津和银川两个切片工厂已实现黑灯车间和黑灯工厂的模型，解决入库到全流程环节自动化断电问题和产能匹配、衔接问题。在运营方面，切片工厂的设计应满足以下发展趋势：多规格的柔性切换和柔性的运营；薄片切割的能力以及自动化的匹配；以人为本，解决低效作业和高强度劳动作业的问题。

据悉，2022年，TCL中环为客户、行业提供更新的硅片加工方式及更高效、更低成本、更一致性的达产，同时打造满足全球化竞争的工厂模型。在工业4.0柔性制造模式加持下，实现硅料使用能力、加工精度、单台炉产、原生多晶硅料消耗率、薄片化、细线化、合格率、单位公斤出片数、硅料进场到硅片出厂的周转速度等运营指标全面领先行业。

　　如何理解硅片定价策略？

2022年四季度，TCL中环首发以策略性降价引导光伏全产业链进入降本通道，业绩说明会上TCL中环相关人士表达了公司的定价初心“围绕着让行业健康发展、推动行业降成本、帮助下游客户降低硅成本为出发点，中环作为专业的硅片厂和出货量第一的硅片厂，更关注行业的发展趋势对企业影响”，谈及降价举动带来的存货减值影响，TCL中环表示，“2022年公司集体的减值以多晶硅、硅片和硅棒为主，从公开信息和第三方机构公开的价格可知，11月至12月末，多晶硅及硅片的市场价格均快速下跌，公司依据财务会计准则，按照公开市场的价格和当期市场交易价格计提存货减值。”

事实上，2023年一季度市场便验证了TCL中环价格策略的有效性，2023年2月，受市场供需关系影响，TCL中环各型号硅片报价整体呈现15%左右的涨幅。

中国光伏行业协会CPIA统计数据显示，2022年，我国光伏新增装机87.41GW，同比增长59.3%，再创历史新高，成为新增装机规模最大、增速最快的电源类型。2022年末，光伏行业由全产业链价格波动上升回归理性发展，终端大型地面电站需求回暖。

2023年是光伏行业的进击之年，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华预测，2023年，我国光伏新增装机保守预测为95GW，乐观预测为120GW.全球光伏新增装机保守预测为280GW，乐观预测为330GW.全球光伏市场上游原材料供应紧张的情况逐渐得到缓解，装机量持续向好，以210大尺寸为代表的优质硅片呈现结构性紧张。

展望2023年发展，公告显示，TCL中环2023年底预计实现180GW的硅片产能，并按照15%-20%的比例布局30GW组件产能，充分发挥“G12 叠瓦”的产业链协同优势，并加速智能制造转型和技术创新转化，提升柔性制造能力，缩短产品研发周期，持续高效运营，在ESG理念的基础上坚定全球化战略，加快全球化业务布局，引领行业变革和产业升级，实现高质量发展。

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