四场券商并购大戏正加码(今日财经：#浙商证券并购国都提速从接收到受理仅1个月#解读)

财经资讯 2024-07-17 21:41:22

浙商证券并购国都证券的进程在加快。7月16日，浙商证券发布公告，公司于近日收到国都证券转发的《中国证监会行政许可申请受理...更多知识由小编为你整理了《四场券商并购大戏正加码》详细内容,欢迎关注学习。

四场券商并购大戏正加码

浙商证券并购国都证券的进程在加快。7月16日，浙商证券发布公告，公司于近日收到国都证券转发的《中国证监会行政许可申请受理单》，证监会已依法受理国都证券变更主要股东、实际控制人申请。

四场券商并购大戏正加码

综合近期浙商证券收购国都证券股份动作来看，浙商证券将持有国都证券34.25%股份。二者的合并前景被业内所看好，两家券商合并后的营收规模排名，将上升至行业第11名。两家券商业务协同性将体现在区域布局互补、业务结构优化、资本实力增强、公募基金业务协同等方面。

监管已打开券业并购窗口，“平安方正”“太平洋华创”“国联民生”“浙商国都”是近期行业最为关注的四场券商并购大戏，落地先后顺序，颇值得关注。

浙商将持国都逾三成股份

从接收材料到正式受理，时间仅1个月零4天。

证监会网站显示，国都证券变更主要股东、实控人的申请，接收材料的时间是6月12日，补正通知是6月19日，接收补正材料和受理通知为7月16日。

四场券商并购大戏正加码

浙商证券入股国都证券的进度很快，目前来看，浙商证券将持有国都证券34.25%股份。

6月7日，浙商证券发布公告，公司收到北京产权交易所通知，公司成为同方创投所持国都证券5.95%股份公开挂牌项目、嘉融投资所持国都证券1.46%股份公开挂牌项目的受让方，成交价格分别为9.11亿元、2.24亿元，公司与同方创投、嘉融投资分别签署了产权交易合同。

上述股权及对应价格合计分别为国都证券7.41%股份、11.35亿元。

此前公开信息显示，浙商证券以10.09亿元获得国华能源所持国都证券7.69%股份，浙商证券今年3月称将受让重庆国际信托等5名转让方合计持有的国都证券19.15%股份。

上述股份转让完成后，浙商证券将成为国都证券第一大股东。

按资产规模实力来看，浙商证券与国都证券合并后的近三年的资产、净资产基本稳定在行业20名附近，净资本稳定在16名附近，营收排名小幅上升至11名，净利润稳定在20名附近，净资本回报率由前两年的20名附近大幅提升至2023年中报的行业第5名。

合并后的业务亮点和协同放大效应体现在五个方面：一是区域布局的互补性，二是业务结构的优化，三是资本实力的增强，四是公募基金业务的协同，五是服务实体经济的能力提升。

公开资料显示，国都证券成立于2001年12月，注册资本58.3亿元，公司为新三板挂牌公司，截至目前，国都证券无控股股东、无实际控制人，持股5%以上的股东及持股比例分别为，中诚信托持股13.33%、北京国际信托持股9.59%、国华能投持股7.69%、同方创投持股5.95%、山东海洋集团持股5.13%、东方创投持股5.13%。

截至2023年末，国都证券总资产为338.79亿元，净资产为108.65亿元，营业收入13.81亿元，净利润7.14亿元。

浙商证券成立于2002年5月9日，注册资本为38.78亿元。浙商证券控股股东为浙江上三高速，持有浙商证券54.79%股权。浙商证券的实际控制人为浙江省国资。截至2023年末，浙商证券总资产为1455.28亿元，净资产为282.71亿元，营业收入176.38亿元，净利润为18.24亿元。

行业人士认为，本次浙商证券收购国都证券股权有利于双方在业务、资源、技术等方面的深度融合，助力公司提升市场竞争力，从而更好的发挥服务实体经济主力军的作用。

四场并购大戏争锋

今年以来，证券股东变化加快。目前，四场券商并购大戏正在推进，包括“平安方正”“太平洋华创”“国联民生”以及上述“浙商国都”。

“国联民生”速度很快。7月4日，国联证券召开干部大会，任命顾伟为国联证券党委书记，此前党委书记为华伟荣，他同时也担任国联集团党委副书记、国发资本总经理。今年3月顾伟获任民生证券董事长，同时任国联集团党委副书记、总裁。

5月14日，国联证券发布公告，公司拟以11.31元/股的价格通过发行A股股份的方式，向国联集团、沣泉峪等46名交易对方购买其合计持有的民生证券100%股份，并向不超过35名特定投资者募集不超20亿元的配套资金用于发展民生证券业务。此次交易价格尚未确定。

“平安方正”的进展信息，停留在今年3月。3月29日，方正证券举行业绩说明会，针对投资者提问，方正证券董事长施华表示，方正证券会与各方一起，从股东、投资者价值最大化出发，根据方正集团重整投资协议以及监管要求，按节奏推进相关工作。后续有新的进展，会依照金融监管部门的规定、指引，及时披露。

“太平洋华创”进展来看，4月25日，华创云信在答复投资者提问时称，公司将在监管部门的指导下，按照依法合规、尊重市场、尊重专业的原则，统筹推进相关业务。去年12月，A股上市公司华创云信发布公告称，董事会审议通过了《华创证券拟控股太平洋证券的议案》。

此外，近日外资券商的股东变动也引起了行业关注。

6月24日，方正证券发布公告，公司拟向北京国资公司转让所持参股公司瑞信证券49%的股权，转让对价为8.9亿元。此外，瑞银也将转让36.01%瑞信证券股权同样给北京国资公司，价格在约6.51亿元，由此，三方也签署《关于瑞信证券（中国）有限公司85.01%股权之股权出售和购买协议》。上述交易完成后，瑞士银行和北京国资公司将分别持有瑞信证券14.99%和85.01%的股权。

此前消息称，瑞银集团寄希望于通过置换瑞信证券股权的方式，实现对瑞银证券的100%控股。目前瑞银与北京国资分别持有瑞银证券67%、33%的股权，北京国资持有的瑞银证券股权何时或者是否转让给瑞银，值得持续关注。

有行业人士提到，根据公开信息，目前还有西部证券收购国融证券等，正在遵照市场化、法治化原则推进中；此外，平安集团亦需按监管要求，限期解决同时控制平安证券、方正证券问题。

券业并购窗口已打开

从监管频繁及较高级别的政策表态来看，券业并购窗口已被打开。

4月23日，财政部副部长廖岷发布《关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告》，表示“集中力量打造金融业‘国家队’，推动头部证券公司做强做优。”持续推进金融工作会议以来“培育一流投资银行和投资机构”的要求。

4月12日，国务院发布《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，指出鼓励引导头部公司立足主业加大产业链上市公司整合力度，加大并购重组改革力度，多措并举活跃并购重组市场。以强监管、防风险、促高质量发展为主线，以完善资本市场基础制度为重点，更好发挥资本市场功能作用，推进金融强国建设，服务中国式现代化大局。

今年3月，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，明确指出支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强，推动证券行业高质量发展提速增效。上述意见擘画出了行业的中长期发展目标，并从校正定位、功能发挥、经营理念、发展模式、公司治理、合规风控以及行业生态等多方面给出了明确的路线图，指明了证券公司加强自身建设、提升发展质量的方向。

中央金融工作会议提出，“培育一流投资银行和投资机构”。

去年11月，证监会提出“支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行”。

行业人士指出，并购重组是证券公司做大做强的重要手段，对行业高质量发展具有积极意义。实践中，部分证券公司通过并购重组，补足了业务短板，实现了1 1>2的效果，一跃成为了头部证券公司，也符合党中央、国务院等相关精神。

长城证券研报认为，未来几年证券行业的并购重组可能会加快，加快供给侧改革，尤其是互补性重组可能落地较快。判断叠加新国九条影响，预计会有更多的中小券商股权流转，开启新一轮的券商并购重组浪潮，供给侧出清或加快。

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