阿里大幅增持小鹏汽车。 当地时间11月14日,阿里巴巴向美国证监会提交的13F文件显示,三季度,阿里巴巴大幅增持了小鹏汽车ADS,同时减持了少量玩美股份。阿里增......
2024-11-17 172
年内的A股走势颇为波折,且叠加去年沪深交易所再融资“五条红线”影响,在此背景下市场对折价入股的定增项目热情不复从前。
数据统计,年内公募基金参与认购上市公司定增额度同比下滑近八成,且仅有一只基金参与认购定增项目超过了1亿元。
有公募人士分析认为,定增业务存在周期性,根据历史数据复盘,在市场点位低迷的时候,定增的发行量也压缩到低位,往往这个时候的参与进来的定增项目后期的表现反倒不错。
骤降近八成
据统计,按发行日期计算,截至7月5日年内共有54家上市公司实施了定增,实际募资金额为694亿元,这两组数据较去年同期分别下滑了66%与76.9%。而作为参与上市公司再融资的重要力量,公募基金对于定增事项也兴趣渐淡,年内仅合计认购了47亿元非公开发行的股份,较去年同期的207亿元同比下滑约77%。
不仅如此,公募基金在大额认购方面较去年兴致更为缺乏。2023年上半年就有泉果旭源三年持有斥资1.5亿元认购恩捷股份、富国天惠成长1.5亿元认购海思科等共计十余只基金单次认购超过1亿元,而今年上半年仅有广发稳健增长一只产品以1.2亿元参与继峰股份定增事项。
华南某基金经理对券商中国记者表示,年内定增热情冷却与A股行情有直接关系。有统计显示,从2021年开始,小市值公司的解禁表现相较大市值公司明显占优,而年内也正是由中小市值公司领跌两市。“虽然定增项目通常具有一定折价优势,但在市场遇冷情况下,这一优势可能并不足以保护投资收益。”该基金经理认为。
天相投顾相关负责人表示,整体来看,近三年定增市场表现一般,如国证定增指数已经连续下跌三年,这表明折价带来的收益不足以弥补资产价格的下跌。另外,如果观察今年上半年定增项目,其折价率约为15%,与去年同期的20%相比有所收敛,增厚效果有所下滑。因此,目前市场对定增的参与热情并不高。
此外,去年11月沪深交易所发布了优化再融资的具体措施并划定“五条红线”,重在进一步严格再融资监管,把握好再融资节奏,突出扶优限劣。有基金公司解读认为,“五条红线”并不是一刀切的方式禁止上市公司再融资,而是通过设定一个更高的标准,去帮助高质量上市公司顺利融资,“但需要杜绝恶意圈钱、杜绝过度融资。对于服务国家战略方向、关乎国计民生的再融资项目,实际会给予一定支持。”该公司表示。
或正酝酿反弹收益
正如前述基金经理所言,数月以来行情的走软还导致定增项目难免遭遇浮亏。仅年内公募基金参与定增平均浮亏比例就达到了19%。
今年1月8日晚间,千味央厨披露定增报告书,该公司以46.28元/股的价格向特定对象发行1274.85万股,扣除发行费用1075.73万元之后,实际募集资金净额约为5.79亿元。此次定增的发行对象共有13名,且以公募机构居多。其中,诺德基金获配294.73万股,获配金额1.36亿元,为单一最大认购方,占公司募资总额的比例约为23%。
与此同时,富国基金、财通基金、中信证券资管、大成基金、国泰君安金控、兴证全球、华夏基金分别认购2400万元至7200万元不等。
截至7月5日,千味央厨定点复权股价为28.72元/股,浮亏比例达到了37.8%。此外,年内还有振华新材、曲美家居等个股定增浮亏比例超过了40%,让参与竞逐的基金亏损严重。
但也有项目收获颇丰,如财通基金、华夏基金等年初在近乎最低点以7.58元/股的价格认购了西藏城投的股份,该项目截至7月5日浮盈超过了60%,此外,世运电路、德业股份等定增事项等浮盈高达44%与35%。
华北某基金经理对记者表示,尽管年内定增项目总的来说表现低迷,但在投资端可以通过一定的组合配置以及对冲的方式弥补损失。此外,从历史数据来看定增市场也是有一定的周期性的。“那么在市场点位低迷的时候,定增的发行量也压缩到低位,往往这个时候参与进来的定增项目后期的表现反倒不错。”
财通基金胡凯源也认为,虽然经历今年初微盘股的大幅波动,但并不代表要对定增市场中的小市值公司失去信心,反而在这样一个市场预期下或市场波动下,一些被错杀的、被掩盖的一些小市值的项目,可能会创造更大的挖掘价值。“而在实际跟踪中,我们也发现,一些微盘股、小盘股实际在2024年至今的解禁结果来看,其实还是高于市场整体预期。因为当其实现价值回归后,有望为我们创造更多的α,这方面反而是我们可以去探索的。” 胡凯源表示。
【内容声明】文章内容由新财梯网编辑整理,新闻来源:券商中国
年内的A股走势颇为波折,且叠加去年沪深交易所再融资“五条红线”影响,在此背景下市场对折价入股的定增项目热情不复从前。 数据统计,年内公募基金参与认购上市公司定增...
以上就是好财梯网整理的关于公募参与定增骤降近八成!什么情况(今日财经:##解读)的全部内容,希望你在了解【今日财经:##解读】的基础上可以帮助到你,让我们一起学习理财知识。
标签:
相关文章
阿里大幅增持小鹏汽车。 当地时间11月14日,阿里巴巴向美国证监会提交的13F文件显示,三季度,阿里巴巴大幅增持了小鹏汽车ADS,同时减持了少量玩美股份。阿里增......
2024-11-17 172
今日哔哩哔哩-W(09626.HK)公布三季业绩,季度首次实现盈利。股价却出现大跌,盘中一度跌超13%。截至发稿,跌10.59%,报145.20港元。从上图走势......
2024-11-17 518
截至本周五,美股多数机构投资者已经完成了第三季度持仓数据(13F)的披露。而对于国内投资者们来说,高瓴、高毅等中资私募机构的海外投资动向无疑是最为关注的。注:四......
2024-11-17 253
上证报中国证券网讯 11月16日,TCL科技首席技术官、TCL华星首席技术官闫晓林在2024年TCL华星全球显示生态大会(DTC2024)上宣布印刷OLED正式......
2024-11-17 671
证券时报e公司讯,思泉新材(301489)近日接受机构调研时表示,北美大客户是公司重要客户,目前该客户订单充足。公司向该客户提供的产品主要为石墨膜,仅应用于其手......
2024-11-17 231