惠誉博华：一季度商业银行资产规模增速回落(今日财经：#不良贷款核销增至2549亿元#解读)

财经资讯 2024-06-19 02:29:42

6月17日，惠誉博华发布《商业银行2023年及2024年一季度业绩点评》，2023年商业银行息差持续收窄至1.7%，20...更多知识由小编为你整理了《惠誉博华：一季度商业银行资产规模增速回落》详细内容,欢迎关注学习。

惠誉博华：一季度商业银行资产规模增速回落

6月17日，惠誉博华发布《商业银行2023年及2024年一季度业绩点评》，2023年商业银行息差持续收窄至1.7%，2024年一季度进一步降至1.5%，压降存款成本仍是缓解息差压力的核心路径。

惠誉博华认为，在央行均衡投放的信贷指导下，未来信贷总量增速料将温和放缓，低息差将在较长一段时间内维持常态，商业银行追求“量价平衡”下让渡贷款增速，营收压力仍将持续。

银行业资产规模增速回落

据金融监管总局披露，2023年国有大行总资产增速13.1%，基本持平于去年同期，其次为城商行、农商行、股份行，总资产增速分别为10.7%、9.2%、6.7%。

国有大行信贷增长持续发挥头雁作用领先行业，2023年末贷款增速12.9%，相较去年同期12.7%维持高增，增速首次超过股份行和城农商行。

除国有大行外，其他类型银行均面临不同程度贷款增速放缓，城商行、农商行、股份行贷款增速分别为11.1%、7.6%、5.8%。“其中区域性银行贷款增速同比出现明显下滑，股份行受部分行业信用风险暴露，风险出清及业务调整影响，近三年扩表速度放缓，信贷增速持续落后于行业。”惠誉博华金融机构部分析师张可欣对大河财立方记者表示。

2023年末央行提出平滑信贷投放节奏以来，商业银行信贷往年开门红现象有所减弱，银行业资产规模增速小幅回落，2024年一季度，商业银行资产规模增速降至9.1%。

有效需求不足下银行之间资产投放分化，信贷投放不及预期时，银行在资产端存在动力配置以债券为主的金融投资。

2023年农商行金融资产配置力度明显提高，上市农商行平均金融投资增速14.0%，明显高于同期贷款增速7.6%。

张可欣分析称，主要由于中小区域性银行一方面受同业竞争影响，信贷增长持续承压，部分区域性银行面临较严重资产荒，特别是中西部等缺少特色支柱产业及人口优势地区。

另一方面，相较于大型银行，中小区域性银行自身客户质量下沉，尾部风险较高，权衡资产增长与信用风险后，被动将冗余资金投向金融市场。因此，增配安全性较高、资本占用较低、具有税收优势的国债及地方债成为主流趋势。

此外，受2023年特殊再融资债券和特别国债大规模发行影响，国有大行增配债券投资，金融投资增速维持相对高位。

惠誉博华认为，在信贷需求相对疲弱，信贷投放分化不断加剧下，国有大行与中小区域性银行之间资产投向分化趋势将延续，存量房贷利率与存款利率双降后，国债扩容以及债券配置性价比提升亦或在未来增加银行购债意愿，“大行放贷、小行买债”趋势也将延续。

息差收窄趋势延续非息收入占比提升

商业银行持续让利实体经济背景下，息差收窄趋势延续。

据金融监管总局统计披露，2024年一季度，商业银行净息差由年初1.7%进一步收窄至1.5%，利息收入增长持续承压，一季度净利润同比增速0.7%，较2023年同比增速3.2%进一步下降，非息收入作为传统存贷业务的补充在商业银行营业收入中占比持续提升至25.6%。

从惠誉博华选取的58家上市银行样本观测，2023年上市银行营业收入增速下降3.6%，为近年来首次负增长，归母净利润同比增速1.2%，明显放缓。

张可欣认为，净息差收窄是拖累银行业绩增长的首要因素，作为主要收入来源的利息净收入同比下滑3.0%，总资产扩张仍是营业收入增长主要贡献因素，但信贷增速放缓下以量补价效果有限。

此外，受资本市场震荡、居民风险偏好偏低影响，手续费及佣金净收入延续收缩趋势，降幅下探至-7.7%，资产质量持续改善下信用减值损失减少是支撑净利润的重要因素。

利率下行周期中部分银行依靠债券投资收益等其他收入有效补充了传统存贷业务的利息净收入下滑，体现为营业收入中非息收入占比普遍提升。

2023年以来多轮存款利率调降后或将缓释定期存款成本刚性程度，2024年一季度受年初贷款重定价影响，国有大行净息差进一步下探至1.52%，仍需观望后续存款活化对于负债端成本下降情况的改善。

惠誉博华认为，在降息、房贷利率下调、出险房企纾困、城投化债展期降息等多重因素影响下，商业银行资产端收益率仍存在下探空间，商业银行息差缩窄趋势将延续至2024年，存款成本下降仍是缓解息差压力的核心路径。

短期内，商业银行追求“量价平衡”下让渡贷款增速，利息净收入下降仍将持续，而在实体经济投资回报相对低迷环境下存款定期化趋势短期内难以扭转，息差低位徘徊将成为常态，商业银行营收压力不减。

另外，存款降息后部分资金可能转向理财市场，存款稳定性相对较弱的中小银行负债压力或有所加剧。

核销处置力度加大资产质量维持稳定

2023年，商业银行不良贷款余额累计3.2万亿元，同比增长8.14%，当年银行业累计核销贷款规模1.1万亿元，同比增长6.8%，不良贷款余额增速及当年核销规模增速均有所上升。

2024年一季度，核销规模较去年同期多增33.2%至2549亿元，显示商业银行持续加大不良资产处置力度以维持资产质量稳定。

从金融监管总局披露的指标来看，商业银行资产质量指标持续改善，2024 年一季度末，商业银行不良贷款率1.59%，较年初持平，关注类贷款比例较年初下降2bps至2.18%，拨备覆盖率204.5%，较2023年末小幅下降。

分类型来看，国有大行、股份行、城商行近三年资产质量指标趋于改善，农商行资产质量压力相对较大。2023年国有大行、股份行、城商行不良率均有小幅改善，农商行不良率上升，除农商行拨备覆盖率出现下滑，其他类型银行均较去年有所夯实。

张可欣表示，具备高拨备的商业银行在加大核销处置时相对而言弹性更大，而农商行拨备覆盖率处于行业较低水平，风险抵补能力相对薄弱，受客户信用质量相对下沉、局部区域信用风险暴露等因素影响，风险资产的持续释放将使农商行面临更加严峻的拨备计提压力。

“尽管近年商业银行将零售转型视为战略发展重点，但在居民购房需求低迷背景下，作为零售贷款主要构成的个人住房贷款开始萎缩，拖累样本上市银行零售贷款放缓。”张可欣说。

需要注意的是，经济弱复苏下零售贷款不良率持续抬升，部分银行信用卡、高利率消费贷领域贷款不良率有所上升，2023年末样本上市银行全部不良贷款中，零售贷款不良余额占比由2021年约22%攀升至约28%。

惠誉博华认为，2023年不良贷款增长压力延续下，商业银行核销处置力度有所加大，不良贷款率维持稳定，逾期贷款比例整体下降，拨备覆盖水平充足，行业资产质量稳中改善。

同时考虑到地方政府化债及房企化险背景下展期降息政策或将在2024年延续，政策层释放积极信号助力房企化险，预计资产质量将维持稳健，但仍需关注到经济弱复苏下零售贷款不良率有所抬升，部分商业银行风险暴露存在滞后，资产质量仍存一定压力。

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