渠道持续拓宽(今日财经：#房企融资规模攀升#解读)

财经资讯 2023-04-29 10:02:09

近段时间以来，房地产公司融资“开足马力”。 4月20日，越秀地产（0123.HK）在短暂停牌后发布公告称，拟按每持有10...更多知识由小编为你整理了《渠道持续拓宽》详细内容,欢迎关注学习。

渠道持续拓宽

近段时间以来，房地产公司融资“开足马力”。

4月20日，越秀地产（0123.HK）在短暂停牌后发布公告称，拟按每持有100股现有股份可获发30股供股股份的基准，以9港元/股的认购价进行约9.29亿股股份的供股，以筹集约83.6亿港元（扣除开支后约83亿港元）。

无独有偶，4月21日，华侨城A（000069.SZ）向特定对象发行可转换公司债券，拟募资不超过88亿元用于公司9个房地产项目的事项取得控股股东批复；4月14日，卓越置业集团有限公司（以下简称“卓越集团”）在其官方微信公众号披露称，全资子公司深圳市卓越商业管理有限公司报送的50亿元中期票据注册发行申请获中国银行间市场交易商协会正式批复，期限为2年。

克而瑞提供的数据显示，今年3月，80家典型房企的融资总量约608.93亿元，环比增长43.4%。其中，房企境内债权融资约525.91亿元，环比增长36.1%；资产证券化融资约35亿元，环比增长94%。

抓住窗口期

据不完全统计，自2022年11月房地产上市公司股权融资获得调整优化以来，已有超过30家上市房企筹划股权再融资。其中，万科企业（2202.HK）、碧桂园（2007.HK）目前已在港股完成配股融资。

公告显示，与多数房企选择配股融资不同，越秀地产此次选择的是供股融资，即上市公司发行新增股票，由现有股东认购，股东可按其持股比例认购新股。而配股融资是指发行新股售予特定投资者，通常将摊薄无法参与配股的股东原有权益。

记者注意到，就在越秀地产于4月20日宣布停牌前夕，公司股价持续走高，并在4月18日盘中达到13.42港元/股。而在公告中，越秀地产选择折价供股，9港元/股的定价较4月19日收盘价12.56港元/股折让约28.3%；较截至4月19日止过往连续5个交易日的每股收市价格约13.02港元折让约30.9%。

与之相比，万科企业在今年3月港股配售的定价相较于最后交易日期收市价折让约6.12%，碧桂园在去年12月港股配售的定价相较于最后交易日期收市价折让约14.83%。据此，越秀地产此次供股折让幅度相对同行企业较大。

无独有偶，为抓住融资窗口期，华侨城A发布向特定对象发行可转债预案，发行总额不超过88亿元。上述可转债发行对象包括公司控股股东、实际控制人华侨城集团有限公司（以下简称“华侨城集团”）在内的不超过35名（含35名）符合中国证监会及深交所规定条件的特定对象。募投项目符合“保交楼、保民生”相关政策要求，募投资金均投向房地产项目的住宅部分，均已取得首批预售许可证并进行预售。

4月21日，华侨城A向特定对象发行可转债预案取得华侨城集团批复，尚需公司股东大会审议通过、深交所审核通过以及中国证券监督管理委员会同意后方可注册实施。

不同于央企、国企，卓越集团受益于优质民企支持计划，今年以来已有两笔中期票据融资获受理，其中一笔4亿元中期票据已于今年2月发行。

2022年11月8日，中国银行间交易商协会表示，为落实稳经济一揽子政策措施，支持民营企业健康发展，将在人民银行的支持和指导下，继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具（即业内所称的“第二支箭”），支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资；2022年11月21日，证监会主席易会满在金融街论坛上提出，“实施改善优质房企资产负债表计划，继续支持房地产企业合理债券融资需求。”

4月14日，卓越集团披露称，除积极推进储架式发行申报，其已与工商银行、建设银行4家银行达成全面战略合作，累计获400亿元综合授信额度；发行2期共10亿中期票据，并完成兑付本年度所有到期美元债。

推动业务发展

房企抓住窗口期纷纷开展融资背后，其在土地市场、项目开发等方面也动作频频。

公告显示，越秀地产拟将此次供股融资所得款项净额用于大湾区、华东地区核心城市及其他重点省会城市的进一步投资，并用作营运资金。走出广州欲望强烈的越秀地产，一路北上。

就在越秀地产发布上述供股融资公告期间，上海土地拍卖正在进行（4月18日～4月21日连续4天），共推出19宗土地，越秀地产也是众多参与竞拍的房企之一。最终，越秀地产以约7.24亿元斩获上海静安区中兴社区地块，成交楼面价约67936元/平方米，溢价率为7.54%。

值得注意的是，年报显示，越秀地产在2022年新增37个项目，总建筑面积达696万平方米，拿地支出约415.8亿元。新增土地储备中，广州之外的城市土地储备建筑面积占比达67.34%，涉及深圳、佛山、中山、上海、杭州、南京等城市。

加大拿地力度背后，截至2022年末，越秀地产现金及现金等价物及监控户存款总额约351.2亿元，较2021年年末的405亿元减少53.8亿元，同比减少13.3%。其中，现金及现金等价物为218.5亿元，较2021年年末的327.7亿元减少超过百亿元。

不同于越秀地产对规模怀抱扩张的渴望，华侨城A向特定对象发行可转债，扣除发行费用后的净额将全部用于东莞天鹅堡花园、宁波阳光海湾（45号地块及YGB-02-02地块）、无锡运河湾、武汉红坊7街等9个房地产项目以及补充流动资金，项目总投资超过560亿元。

华侨城A表示，上述募集资金投资项目符合“保交楼、保民生”相关政策要求，募集资金投资均投向房地产项目的住宅部分，均已取得首批预售许可证并进行预售。

年报显示，2022年，华侨城A营业收入约767.67亿元，同比减少25.17%；归属于上市公司股东的净利润约-109.05亿元，同比减少387.05%；归属于上市公司股东的扣非净利润约-116.44亿元，同比减少606.94%。其中，房地产业务签约销售金额553亿元，同比减少33%；签约销售面积267万平方米。

华侨城表示，2023年将强化营销、加快去化、补充优质增量，不断优化资源结构。今年前3个月，公司累计合同销售面积51.3万平方米，同比增长14%；合同销售金额85.5亿元，同比增长5%。

民企方面，乘政策支持优质民企发展之风，卓越集团借助其商业管理平台多次获得融资。公司官网显示，卓越集团商业投资性房地产主要为商铺和写字楼，核心资产包括深圳卓越梅林中心广场、卓越后海金融中心、前海卓越金融中心等。根据卓越商企服务（6989.HK）披露，截至2022年末，卓越集团总资产约3200亿元，累计开发面积约4500万平方米，累计开发项目超过200个，其中一线核心地段的自持面积约120万平方米，城市更新项目超过100个。

卓越集团表示，“融资端口的一系列亮眼表现，助力公司在未来长时期内优化债务结构、降低经营成本，稳固可持续健康发展根基。”

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