国盛证券刘高畅：产业周期变化(今日财经：#行情生命力强#解读)

财经资讯 2023-04-27 08:43:50

国盛证券刘高畅在节目中表示，这一轮人工智能的影响力可能比1999年的互联网更大，行情的持续性和高度可能会超过预期。短期因...更多知识由小编为你整理了《国盛证券刘高畅：产业周期变化》详细内容,欢迎关注学习。

国盛证券刘高畅：产业周期变化

国盛证券刘高畅在节目中表示，这一轮人工智能的影响力可能比1999年的互联网更大，行情的持续性和高度可能会超过预期。短期因为交易性因素造成的调整，是非常好的布局机会。

以下为文字精华：

提问：最近市场有比较大的波动，到了这种分歧的时刻，后市该怎么看<span style="font-size:16px"

刘高畅：我们前期写了一篇报告——《1999年互联网行情的复盘》。淡化所有对投资的理解，对护城河、PE、PB等框架的各种认知，从产业周期来讲，最可比的就是1999年互联网新技术的颠覆，带来了巨大的变化。短期内可能产品形态、商业模式都不是非常清晰，因为它在快速变化，大家都在攻城略地，去改变这个世界。

这一轮的影响力可能比1999年的互联网更大，因为影响的并不是说我们计算机行业的400家公司，也不是A股的4000家公司，它影响的是我们每一个人的生活，每一个人的工作状态，影响的是整个社会的形态。我们认为，如此颠覆性的技术，它的持续期、它的高度、它的生命力是非常强的。

复盘1999年，当时产业的行情演绎大概是1年9个月的时间，也有十几倍的一些公司，涨几倍的公司不胜枚举。其实从春节之后到现在，整个ChatGPT的演绎也就两个月的时间，考虑到现在社会节奏变快，信息传递加速，行情的持续性和高度可能会超过大家的想象。

前一段交易上的波动我们认为问题不大，而且持续的时间也不会太长。我个人判断时间可能不会特别长，下一轮的AI行情会开启新一轮的机会，所以近期基于交易的回调是非常好的。

我们从2月份的路演开始一直讲一件事，就是年内ChatGPT有且只有两个利空，一个是大家意识到芯片这一块有封锁的风险，另外一个就是大家认识到我们国家的大模型和OpenAI有比较大的差距。但这两件事情在2月底和3月中已经发生了，所以博弈已经完成了。纯交易性的因素造成的调整，我们觉得每次回调都是非常好的布局机会，上一波重视程度不高的投资者，可以在新一轮的大行情中加大重视。

【内容声明】文章内容由新财梯网编辑整理，新闻来源：东方财富网