中国移动市值挑战贵州茅台(贵州茅台罕见暴跌,它的利润去哪里了?)

财经资讯 2023-04-24 02:40:24

只有时代的基金经理，没有基金经理的时代！在硬科技、数字经济的助力下，中国移动市值向贵州茅台发起挑战的现象，深深刺激着机构...更多知识由小编为你整理了《中国移动市值挑战贵州茅台》详细内容,欢迎关注学习。

中国移动市值挑战贵州茅台

只有时代的基金经理，没有基金经理的时代！

在硬科技、数字经济的助力下，中国移动市值向贵州茅台发起挑战的现象，深深刺激着机构投资者的敏感神经。证券时报记者在采访中发现，每一轮时代的变革都将让基金经理投资组合产生重大“刷新”，在资本市场股王、行业市值结构的微妙变化中，只有跟随时代的基金经理才不会被抛弃。

　　公募组合或迎来重大“刷新”

中国移动的股票市值逐渐对贵州茅台发起挑战，或预示着公募基金未来十年投资组合的重大刷新。

“监管部门希望投资者、基金经理不要总只想‘喝酒’，着力引导资金发展硬科技。”在上周五举行的2023年中国前海企业家峰会上，基石资本董事长张维在现场表示，从设立科创板并试点注册制，到创业板改革并试点注册制，到北京证券交易所试点注册制，再到全面实行股票发行注册制改革。近年来，资本市场推出的一系列改革措施，对科学家、企业家形成有效的激励手段，创造了巨大的财富效应，科技新贵批量产生，成为决定未来产业发展的重要力量。

华南一家大型公募基金总经理曾向记者透露，监管部门希望中国资本市场实现高质量的发展，而高质量的发展离不开关键的硬科技。重仓白酒的基金经理在最近三年跑输的现象，也表达出市场对“喝酒”还能产生多大收益的疑虑。

“重仓白酒股的基金，可能不会像过去15年那样给基金持有人带来很高的收益，它未来更多的是一种可接受但并不具有可比性的收益。”北方一家大型公募基金研究总监告诉记者，白酒龙头未来还会带来稳定增长的收益，白酒具有很高的确定性，但在时代变革中，它与过去15年的吸引力会有很大不同。他强调，“白酒塑造网红基金经理的时代已经过去了”。

　　行业市值结构不断演变

某种意义而言，中国移动在市值上挑战贵州茅台的现象，凸显出资本市场行业市值的微妙变化，背后正是时代变革的力量。

无论在A股抑或美股市场，时代变革中的行业市值结构变化，一直影响着基金经理的操作。记者注意到，从美股市场上个世纪60年代到2022年，各时期的前20大市值股票的行业分布一直在微妙地变化，上个世纪60年代的前20大股票中包括了工业原材料公司、食品饮料公司等，更多的则是多只石油股，但随着IT数字革命在美国的展开，工业原材料公司首先退出市值前列，之后能源股在前20大市值股票中也消失了，而被认为是“长盛不衰”的食品饮料则被“服务型消费”所取代。

上述信息意味着，哪怕是消费品赛道内部，简单的“喝”也存在被新模式的服务消费，在市值层面上取代的可能。华南地区的一位港股基金经理接受记者专访时认为，观察美国日本主要股票的行业分布，在人均GDP达到一定程度后，“人们会从实物消费等简单的吃喝，逐步转向服务型消费，比如家得宝、沃尔玛在市值层面取代可口可乐进入美股市值前20大。”。

中国大型公募QDII的基金经理，也已经践行这种行业市值结构变迁的投资趋势。根据多只QDII基金披露的持仓信息显示，在美股市场的持仓上主要指向了科技股以及少量的服务型消费股，而诸如可口可乐这样的“实物消费”持仓较少。

在A股市场，随着时代变革与经济增长模式驱动力量的变化，“股王”宝座也在持续的演绎当中，而每一轮演绎都预示着重大机会的变化。在2000年，宝钢股份曾以678亿元的总市值拿下年度股王，这一年，煤炭、水务、港口行业，首次出现200亿元公司，而随着宝钢股份在这一年度称霸A股，之后的8年间，“周期”一词成为公募基金经理讨论投资机会的关键词。

在证券时报记者的早期采访中，基金经理眼里的A股不是人工智能、半导体、新能源，而是煤炭、地产、铜铁、化工等周期行业，甚至与白酒也并无多大关系。随着中国人均GDP的持续增长，以白酒为代表的消费在A股市场开始叱咤风云，并带火了一批重仓白酒的基金经理，而今资本市场再次站在时代变革的十字路口中，中国移动在市值上开始向贵州茅台靠拢，无疑成为这种变化的一大隐喻。

　　消费需要科技助力

显而易见，时代的变化正深刻影响着基金经理的投资，时代力量不仅是科技层面的贸易壁垒、新增长模式，也包括人口增长的放缓等现实因素。

中欧基金许文星表示，人口增长放缓导致一些在过去增长了十几、二十几年的内需消费潜在需求，不可避免地出现萎缩。民众对于更高性价比的产品、服务需求进一步上升。另一方面，投资者已经看到生产效率提升的背后，是更多依赖于包括数字技术、无人化技术、智能制造等领域在内的信息技术的推动作用。

许文星强调，科技本质上是生产效率的提升，而生产效率提升的最大革命性变化之一来源于计算机技术。移动互联网、智能汽车、物联网，本质上都是用计算、芯片和基础数字技术更高效地代替人力工作。在产业的不断发展过程中，逐渐形成了一条完整的产业链，涵盖上游的硅晶圆制造、半导体，中游的硬件组装、制造业集成，以及下游的互联网软件服务。对股东来说，通常能够创造更大股东回报的公司，是处于“微笑曲线”两端的公司，即最上游的半导体及最下游的软件和互联网。从全球科技产业来看，几乎最大市值的公司都集中在半导体和软件互联网两个领域。

广发基金基金经理冯骋也认为，时代变革在股票的历史记录中催生了许多重大机会，创新在信息技术领域也存在周期规律，人类进入信息技术社会以来呈现两次比较大的创新。一次是2000年互联网浪潮，在这一波创新中，先是诞生了互联网底层基础设施，出现了PC个人电脑，之后出现了软件和互联网龙头公司，并在资本市场上诞生了一批大牛股。

他解释说，人工智能等硬科技是可以和人类的工业革命、信息革命并列的重大技术变革，大模型技术实现的是底层核心技术的突破，类似互联网和移动互联网技术，可以带动千行百业的颠覆式创新，带来生产效率、商业模式等方面的重大变化，因此属于“空间很大”的范畴。

“新与旧之间行业市值结构的变化，往往预示着时代变革带来的投资机会，要重视资本市场新旧产能转换为我们带来的投资机遇。”前社保组合明星基金经理、红土创新基金总经理冀洪涛此前也向记者强调，时代变革的变化会在资本市场上出现行业市值结构的变化，观察到这种变化并顺应这种潮流，就可以挖掘到巨大的投资机会。

【内容声明】文章内容由新财梯网编辑整理，新闻来源：证券时报

中国移动市值挑战贵州茅台相关拓展阅读

中国移动市值挑战贵州茅台(贵州茅台罕见暴跌,它的利润去哪里了?)

贵州茅台罕见暴跌,它的利润去哪里了?

答：”另一条消息也值得关注，全球最大中国股票基金——瑞银旗下的瑞银(卢森堡)股票基金-中国机遇(美元)在1月份减持了贵州茅台的股份。截至1月底，贵州茅台为瑞银中国机遇的第五大重仓股，持股市值为8.16亿美元。在茅台大涨的......更多详细

顶流基金经理冯明远看好白酒板块它的“春天”到来了?

答：春节将至白酒股大涨，顶流基金经理冯明远看到好白酒板块，他的产品当中五粮液，贵州茅台进入了他的前十大仓谷，他的标签可是擅长科技股的成长产业捕手所以白酒现在成为了他的重仓谷好多人会觉得奇怪认为他是不是不看好科技股，他......更多详细

以上就是好财梯网整理的关于中国移动市值挑战贵州茅台(贵州茅台罕见暴跌,它的利润去哪里了?)的全部内容，希望你在了解【今日财经：#基金投资版图或生变#解读】的基础上可以帮助到你，让我们一起学习理财知识。

阅读全文

标签: 中国移动市值挑战贵州茅台

上一篇：一季度多只基金吸金能力猛增(基金调仓是什么意思) 下一篇：国际金融枢纽建设步伐坚实(全是干货!粤港澳大湾区发展规划出炉,核心要点抢先看)

中国移动市值挑战贵州茅台(贵州茅台罕见暴跌,它的利润去哪里了?)

中国移动市值挑战贵州茅台

中国移动市值挑战贵州茅台相关拓展阅读

贵州茅台罕见暴跌,它的利润去哪里了?

顶流基金经理冯明远看好白酒板块它的“春天”到来了?

最新文章

推荐文章