信用债盘前提示|季末债市窄幅震荡(今日财经：#多只高收益债涨幅大 “21中南01”涨超227%#解读)

财经资讯 2023-03-29 09:33:40

昨日，季末将至债市窄幅震荡，各期限信用债收益率基本持平，多只高收益债涨幅较大，“21中南01”涨超227%，“H1龙控0...更多知识由小编为你整理了《信用债盘前提示|季末债市窄幅震荡》详细内容,欢迎关注学习。

信用债盘前提示|季末债市窄幅震荡

昨日，季末将至债市窄幅震荡，各期限信用债收益率基本持平，多只高收益债涨幅较大，“21中南01”涨超227%，“H1龙控01”、“H0阳城03”、“H0阳城04”涨幅均超100%。。银行间及交易所信用债(企业债、公司债、中票、短融、定向工具)共成交1912只，总成交金额1661.08亿元。其中1051只信用债上涨，153只信用债持平，630只信用债下跌。

地产债多数下跌，“21远洋02”跌近16%，“21旭辉03”跌超10%，“20旭辉01”、“21远洋01”和“20旭辉03”跌超5%，“21旭辉01”跌超4%，“20旭辉02”跌超3%；“21中南01”涨超227%，“21碧地02”涨近8%。此外，“20远资01”涨超10%，“21潍财G1”涨超6%。

昨日涨幅超2%的信用债：其中“21中南01”、“H1龙控01”、“H0阳城03”涨幅位居前三，分别涨227.18%、139.11%、128.83%，分别成交10797万元、55.04万元、3.95万元。

中债各期限中短期票据收益率窄幅波动。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率上行0.13个基点报2.7731%；3年期收益率下行0.5个基点报3.0995%；5年期收益率下行0.06个基点报3.3393%。AA 级中短期票据中，1年期收益率上行0.13个基点报2.8808%；3年期收益率下行0.49个基点报3.208%；5年期收益率下行0.06个基点报3.5825%。AA级中短期票据中，1年期收益率上行0.13个基点报2.9408%；3年期收益率下行0.49个基点报3.658%；5年期收益率下行0.06个基点报4.0425%。

中债各期限中短期票据信用利差较上日多数收窄。其中，1年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔0.63个基点至34.01BP；AA 级信用利差走阔0.63个基点至44.78BP；AA级信用利差走阔0.63个基点至50.78BP.3年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄0.5个基点至38.81BP；AA 级信用利差收窄0.49个基点至49.66BP；AA级信用利差收窄0.49个基点至94.66BP.5年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄0.48个基点至50.38BP；AA 级信用利差收窄0.48个基点至74.7BP；AA级信用利差收窄0.48个基点至120.7BP。

从剩余期限分布来看，1年期以内信用债成交金额居首，共成交727只，总金额为764.81亿元。此外，1-3年期共成交846只，总成交金额为674.29亿元；3-5年期共成交294只，总成交金额为190.27亿元；5年期以上共成交45只，总成交金额为31.72亿元。从评级分布来看，AAA级信用债成交金额居首，共成交528只，总金额为284.73亿元。此外，AA 级信用债共成交211只，总成交金额为140.02亿元；AA级信用债共成交79只，总成交金额为32.38亿元；A-1级信用债共成交12只，总成交金额为6.78亿元；AA-级信用债共成交5只，总成交金额为0.02亿元。

成交活跃券(成交金额超1亿元)：其中“23上海医药SCP002”、“23富春湾PPN001”、“23中交地产MTN001”、“22广州地铁SCP010”、“23中化股SCP010”成交额位列前五，分别为28.97亿元、17.8亿元、16.7亿元、15.4亿元、14.99亿元。

高收益债：34只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20阳光城MTN003”、“20远资01”、“H0阳城03”收益率位列前三，分别为315.25%、156.2%、149.94%，三只债分别成交1231.7万元、23.52万元、3.95万元。78只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“19中骏01”、“PR新宇02”、“21桂建01”收益率位列前三，分别为14.95%、14.94%、14.93%，三只债分别成交58.2万元、22.08万元、2050.41万元。

城投债：各期限城投债收益率较上日变动不大。其中，AAA级城投债中，1年期收益率上行0.15个基点报2.8166%；3年期收益率下行0.16个基点报3.1176%；5年期收益率上行1.01个基点报3.3336%。AA 级城投债中，1年期收益率下行0.85个基点报2.8924%；3年期收益率下行1.16个基点报3.257%；5年期收益率上行0.01个基点报3.4935%。AA级城投债中，1年期收益率下行0.85个基点报3.0024%；3年期收益率下行1.16个基点报3.452%；5年期收益率下行0.99个基点报3.9985%。

美元债涨跌排行：

信用债盘前提示|季末债市窄幅震荡

(数据来源：久期财经，财联社整理)

华泰固收债券策略周报称，“不大干快上”的要求央行超预期降准海外银行风波机构欠配等作用下，债市表现偏强势。投资者对利率空间的判断变化不大，预计十年期国债仍在2.8-3.0%之间波动，投资者对信用甄别积极性有所上升。大类资产的偏好：股市>黄金>一线城市地产>债市。整体看，多数投资者仍倾向于保持票息策略，加大了信用甄别力度。前期建议局部微调，包括存单相对性价比、适度拉长高等级信用久期、二永债不追涨但调整是机会、城投α机会等，利率下行后也要注意反脆弱。

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