中资券商发力！“走出去”成绩几何(券商并购大整合时代来了?中小券商将借并购突围,这只是开始)

财经资讯 2023-04-20 23:23:12

A股上市券商年报披露之际，其在港上市子公司2022年成绩单也陆续出炉。从经营情况看，相比前两年的增长态势，2022年多...更多知识由小编为你整理了《中资券商发力！“走出去”成绩几何》详细内容,欢迎关注学习。

中资券商发力！“走出去”成绩几何

A股上市券商年报披露之际，其在港上市子公司2022年成绩单也陆续出炉。

从经营情况看，相比前两年的增长态势，2022年多数子公司业绩与其母公司一样明显承压，不过部分公司在投行业务、金融产品利息收入上仍取得积极突破。除香港市场外，部分券商2022年还进一步扩大了海外业务布局。

2023年券商海外业务将如何布局？从披露的经营计划及前景展望看，加强与母公司联系及境内外联通、巩固现有优势业务是当前多数券商的共识。此外，进一步强化风险控制并提升科技水平也成为部分券商后续进一步发力的重要方向。

部分公司投行业务创新

金融利息收入逆势走高

香港是不少中资券商“走出去”的第一站和“桥头堡”。2022年在海外市场大范围加息浪潮下，中资券商在港上市子公司多数营收及净利润双降，部分甚至营收出现负数。不过，从这些公司披露的年报看，部分公司在投行业务上仍有新突破，一些公司在金融产品利息收入等细分领域逆势增收。

2022年3月，华新水泥7.35亿股境内上市外资股(B股)正式转换上市地，以介绍方式在港交所主板上市，成为上交所首个B股转H股的案例，这一项目的独家保荐人便是申万宏源香港。申万宏源香港在2022年年报中表示，此次上市极具创新性和中国证券市场的典范意义，得到了境内外监管机构的大力支持。除此之外，2022年申万宏源香港还参与首次公开发售承销项目10单，并在债市完成 119单债券项目（包括116单承销项目及3单财务顾问项目）。

2022年，特殊目的收购公司（SPAC）得到市场广泛关注，作为中资券商在港上市子公司中的行业龙头，海通国际也完成了1单美股SPAC上市项目，为中资投行以美国主体公司完成SPAC承销工作的首例。从投行业务整体成绩看，海通国际2022年共完成30单股权融资项目，位列市场第三。在债券市场，海通国际继续保持领先地位，截至2022年末，公司在中国风险G3 CNY债券发行市场中，按参与发行数量位列全球金融机构第三。

国泰君安国际是少数2022年净利润为正的中资券商在港上市子公司之一，全年公司收入为23.15亿港元，净利润合计8038万港元。从细分业务看，其来自金融产品的利息收益，以及来自银行与其他的利息收益，受益于全球利率提升等因素，分别创收4.10亿港元和3.92亿港元，同比增幅分别为28%和213%。此外，公司来自代客持有的金融产品资产余额也增至459.4亿港元，同比增幅合计45%，对此公司称系自身产品与服务质量持续提升，来自金融产品的客户需求逆市上升。

其他券商海外业务布局方面，华泰证券旗下华泰国际2022年同样实现平稳逆市增长。根据华泰证券2022年年报，截至报告期末，华泰国际资产规模近两千亿港元，综合实力持续提升。业务上，除了继续参与港股IPO保荐项目等业务外，华泰国际还在新加坡成立了子公司，相关业务牌照申请工作亦在稳步推进中，这将进一步深化华泰证券的国际业务布局。

差异化布局海外业务

强化风控与科技水平提升

证券行业双向开放的深入，带来的不仅仅是行业竞争趋势的加剧，对中资券商而言，市场和客户的国际化发展也将进一步推动自身国际化进程。2023年全球加息浪潮放缓，叠加国内经济持续修复，其对海外市场相关业务又将如何布局？

华泰证券在2022年年报中指出，国际业务是公司打造境内外一体化平台的桥梁，也是高阶发展和创造盈利的新引擎。2023年，公司香港业务将通过境内境外贯通、股权债权结合、机构财富互补、一级二级联动的业务策略，夯实跨境资本市场中介定位，为客户提供一站式金融服务；华泰国际将加强业务协同合作，丰富产品链条和对客全流程服务，强化风险前置管控能力，持续增强全业务链平台化内在合力；华泰证券（美国）将继续推进跨区域合作，加深中国内地、香港和美国三地的业务合作与绑定，扩大全球机构投资者覆盖的深度和广度。

海通国际将投行业务视为推动自身业务发展的重要抓手。海通国际在2023年展望中表示，公司将与总公司海通证券紧密合作，巩固投行业务的优势，以投行业务生态圈带动环球市场、资产管理和私人财富管理业务的发展。此外，公司亦将持续加强风险管理能力，优化资产结构和财务状况，并提升运营效率及成本优化，持续践行ESG理念。从海通证券披露的2023年海外业务布局看，其在强调继续深化跨产品、跨团队、跨部门及跨地区合作的同时，还明确了要不断强化科技水平提升全球综合运营能力。

在谈及2023年经营计划时，兴证国际明确将大财富管理、大机构业务作为两大收费型业务支柱，并通过整合内部销售资源，推动大机构业务发展模式升级，推动主要业务市场竞争力跨上新台阶。在风控及内部管理方面，兴证国际表示，公司将坚持中性偏稳健的风险偏好，优化人、财、物资源配置，形成高质量稳定的人才梯队结构，持续推进信息系统建设，依靠科技赋能，全面提升公司运营及管理能力。

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