贝恩：未来5年内中国私募股权市场将发生结构性变化(如何进行私募股权投资?)

财经资讯 2023-04-18 20:04:48

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贝恩：未来5年内中国私募股权市场将发生结构性变化

4月18日，全球性管理咨询公司贝恩公司发布《2023年中国私募股权市场报告》称，预计未来5年内，中国私募股权市场将发生结构性变化，收购类投资增速有望超越其他资产类别。

报告显示，中期收购类投资增多的趋势已初步显现。同时，中国民营企业大量进入交接班过渡窗口期，或将催生更多收购机会。

“未来我们展望整个行业会有一轮洗牌和一个结构性调整过程。”贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权和兼并收购业务主席周浩表示，虽然目前仅占中国市场交易总额的9%，但预计收购类投资在未来5年内会出现加速增长。多重因素将推动其增长，包括越来越多的私募持有企业进入退出窗口期，更多跨国公司可能在当前地缘政治形势下考虑分拆业务；与此同时，大量民营企业逐步开始进入交接班，在一定程度上助推了这一趋势。

展望未来，报告认为，2023年中国宏观前景主要取决于国内消费的复苏。目前中国市场已出现初步复苏迹象，消费者信心指数（CCI）和采购经理人指数（PMI）在2023年一季度双双回升，但何时能够完全恢复到疫情前水平仍存在不确定性。贝恩建议，中国私募股权基金应在短期内关注现有投资组合，通过多种方式保持健康的现金流，并致力于项目退出、为LP带来项目回报分红。关于投资主题，贝恩建议从原有的单一押注赛道增长/营收增长，逐步将视野拓展到更多元化的投资主题（如本土企业国际化、挖掘跨国公司的业务分拆机会等）。

贝恩公司全球副合伙人陈捷表示，结合当前突出鼓励创新的政策环境来看，大的赛道类似消费、大健康、科技、高端制造等都有望涌现出新的创新点。举例来说，健康行业的创新药、医疗设备、医疗服务，科技赛道的硬件、半导体、生成式AI，以及高端制造、新能源汽车产业链、光伏、风电产业链等都有很多爆发点，这些领域也是私募基金行业和投资人关注的重要机会点。

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