最高超10倍！央国企主题基金规模激增(中国有那些指数基金)

财经资讯 2023-04-18 18:06:25

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最高超10倍！央国企主题基金规模激增

A股酝酿突破，春季攻势切换至蓝筹股？“中特估”不断走强带火央国企主题基金。

近日，“牛市旗手”券商股、石油石化板块等“中字头”蓝筹股闻风大涨，“中特估”龙头股中国移动总市值一度“霸榜”A股，市场纷纷关注央国企投资价值，一些央国企主题ETF今年以来规模激增，基金净值增长率同样表现出色。

基金人士表示，相比TMT板块“市梦率”以及以茅台为代表的“核心资产”，以国企改革为代表的“中特估”投资机会更偏向于理性价值，央国企的价值重估或才刚刚开始，有望贯穿全年乃至后续多年。

多只央国企主题ETF规模激增

近期，以“中特估”为代表的蓝筹股表现亮眼，中国移动、中国石化、中国铁建等涉及通信、能源和基建等板块的个股强势攀升，成为市场瞩目的焦点。

今年以来，“中特估”与数字经济成为A股市场出现结构性行情的“双引擎”。数据统计显示，截至4月17日，今年以来央国企主题ETF整体涨势位列前茅，其中南方富时中国国企开放共赢ETF、平安富时中国国企开放共赢ETF以净值增长率超31%领跑，其他近20只主题ETF的涨幅集中在20%左右。

另外，多只主题ETF自去年底以来规模翻番。数据显示，南方富时中国国企开放共赢ETF、平安富时中国国企开放共赢ETF、国泰富时中国国企开放共赢ETF等基金规模在2022年年底均不足亿元，分别为0.41亿元、0.33亿元和0.84亿元；而三只基金的最新规模（截至4月17日）达5.57亿元、1.31亿元和4.63亿元，最高者今年以来规模激增超10倍。

有基金人士表示，相比TMT板块“市梦率”以及以茅台为代表的“核心资产”，以国企改革为代表的“中特估”投资机会更偏向于理性价值，当前不少资金借道央国企主题ETF布局市场。从目前来看，央国企的价值重估或才刚刚开始，有望贯穿全年乃至后续多年。

建泓时代投资总监赵媛媛表示，4月主题财报行情开始出现新迹象。目前市场主题主要聚焦在“中特估”板块，包括通信、基建、石化及其他央企集中的行业，短期有望持续到5月初多个央企指数发布，中期来看“中特估”有利于解决地方财政和养老问题。另外，财报行情属于短期机会，目前突出表现在航空旅游、地产下游的家电以及券商板块。

“中特估”催化央国企估值修复

数据显示，截至4月18日午间收盘，今年以来中字头央企指数累计上涨约18%，受政策引导和市场预期增强，使得低估值的央国企估值得到明显修复。业内人士表示，未来市场在建立具有中国特色的企业标准上有望逐步达成共识，推动行情进一步展开，中短期建议关注通信、基建、银行等板块。

上述业内人士表示，中国特色估值的评估体系有望从盈利韧性、成长确定性、现金分红三个方向发展。从通信板块来看，数字经济重要性越发得到重视，目前运营商基于其信息基础设施底座定位，将在5G、千兆光网、算力等领域担当排头兵；基建央企的内在价值和市场估值不匹配，从长期逻辑层面来看应当考虑到企业的经济、社会和环保三方面因素进行价值判断；另外，中国特色估值体系下，银行业稳定高分红的价值有望得到重估。

广发基金表示，央企估值重构板块，经过三年的央企改革，整个央企ROE的绝对值提升速度是很明显的。而过去三年民营企业的ROE是有小幅下滑的，对比估值来看，近十年央企的绝对估值显著低于全市场。比较过去估值的低估与ROE的增速，未来央企或许有较大的估值提升空间。同时就财政而言，需要央企站出来承担一些加杠杆、提升经营效率、回补财政以引领行业的责任。

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