黄金时间·一周金市回顾(这一事件给金价希望和多头或能东山再起?)

财经资讯 2023-04-17 10:07:29

新华财经北京4月17日电上周（4月10日-14日当周）因美联储官员的鹰派言论导致加息预期再度升温，国际金价飙升至13个月...更多知识由小编为你整理了《黄金时间·一周金市回顾》详细内容,欢迎关注学习。

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黄金时间·一周金市回顾

新华财经北京4月17日电上周（4月10日-14日当周）因美联储官员的鹰派言论导致加息预期再度升温，国际金价飙升至13个月高位2048.69美元/盎司后引发了获利抛盘，最终报收2003.85美元/盎司，较前周下跌3.53美元，跌幅0.18%，周K线收高位阴十字。

尽管上周多个经济数据提振金价强势冲高，但周五美联储理事沃勒呼吁更多加息的“鹰派”讲话令加息预期陡然升温。在美元和美债收益率反弹的共同打击下，黄金一度重挫50美元，逆转了此前三日连涨势头。

展望本周，美联储多位官员将密集讲话，有关美联储加息路径预期的信息或又将给市场带来波动。技术上，尽管金价中长期看涨趋势依旧，但鉴于月、周、日均出现超买，金价面临短线回撤风险。

经济数据传利多美联储官员鹰派讲话来打压

近两周公布的一系列经济数据成为主导了过去一周金价的走势。

一方面，由于复活节假期影响，市场对美国3月份喜忧参半的就业报告做出了延迟反应。强劲的美国就业数据将美联储5月加息的可能性提高至70%左右，黄金上周一（10日）一度下滑至1981.53美元/盎司一线。

另一方面，上周后续公布的经济数据，加深了市场对美联储结束加息和美国经济衰退的担忧，则成为金价上涨的推动力。

具体来看，通胀数据进一步放缓。上周三（12日），美国3月份的总体通胀率年增长率为5.0%，低于预期的5.2%，但剔除食品和能源的核心CPI增长5.6%，与2月份持平。这显示，尽管美国的总体通胀有所下降，但核心通胀持续高企。因此，数据公布之后，美国短期利率期货价格显示美联储5月加息25个基点的概率为63.5%；但互换市场显示到年底美联储基准利率料比当前低50个基点。现货黄金一度拉升逾20美元至2028.34美元/盎司高点，随后大幅跳水27美元至2000美元/盎司附近。

不过，上周四（13日）美国劳工统计局公布的数据显示，美国3月份生产者物价指数(PPI)年率从2月份的4.9%（修正前为4.6%）下降至2.7%。该数据低于市场预期的3%。这一数据暗示通胀放缓的趋势，使得市场预期美联储将在下个月加息25个基点后，结束其40多年来最激进的紧缩周期。这令美元承压，金价则再次上涨最高触及2048.75美元/盎司，收报2040.03元/盎司。

与此同时，美国经济面临衰退的信号再现。上周五（14日）最新发布的美国3月零售销售月率录得-1%，创去年11月以来新低。

但从市场表现看，本身应该利多黄金的零售销售数据，却因为美联储理事沃勒突然放“鹰”，使得市场反而坚定了美联储加息预期。这也使得金价当天盘中大跌近50美元，最低至1992.29美元/盎司，几乎回吐了一周的所有涨幅。

美联储内部分歧严重金价高位波动或加大

从上周美联储官员的表态来看，美联储内部，对于后续政策走向的分歧严重。

尽管上周公布的美联储公布3月FOMC货币政策会议纪要显示，在上个月一系列银行倒闭扰乱市场后，美联储决策者降低了今年加息的预期，并强调他们将对信贷紧缩进一步放缓经济的可能性保持警惕。这也使得市场将本次纪要的整体基调认为“鸽派”，然而，近期美联储官员的发言却显示内部意见严重分歧，从而也在市场掀起了较大波动。

美联储理事沃勒表示，因银行业压力消退且最近的数据显示美联储在通胀目标上没有取得太大进展，利率需要进一步上升。亚特兰大联储主席博斯蒂克则认为，再加息一次后，美联储可以暂停加息并评估。芝加哥联储主席古尔斯比也表示，最新的经济数据显示美联储在控制通胀方面出现积极进展，美联储不应在通胀降温的情况下过于激进。

只不过，从市场的反应来看，投资者似乎更相信沃勒的鹰派说法。沃勒鹰派言论之后，加息预期再度升温，美联储掉期完全定价到6月前加息25个基点的预期。

与此同时，美国债务上限问题也在悄然扰动市场。

几个月来，美国共和党与民主党一直在债务上限上“扯皮”。穆迪分析公司预测，即使是短暂的违约也可能导致100万美国人失去工作，并导致温和的经济衰退。这也使得投资者的担忧也正在升温，美国五年期信用违约掉期（CDS）的价格本月创2012年以来新高。

贵金属市场观点分化获利抛盘增多

回到金价走势本身上来看，自3月20日金价突破2000美元/盎司大关之后，始终保持着宽幅震荡上扬的格局，下方低点上移的同时，上方高点也在稳步抬高。

面对高位的金价，市场参与者观点却持续分化：短期内散户投资者仍坚定看好黄金；不过，华尔街分析师的态度更为谨慎。

最新公布的Kitco News黄金调查显示， 66%的散户投资者预计金价本周将上升，而仅有39%的华尔街分析师看好短期内的金价。与此同时，有35%华尔街分析师认为价格将横盘震荡。

另从ETF持仓变化看，全球最大的黄金ETF——SPDR GOLD TRUST的持仓报告显示，4月10日至4月14日当周，该ETF累计减持3.19吨，持仓自930.91 吨降至 927.72吨；不过，2023年以来该ETF仍累计增持了10.08吨。

同时，芝加哥商业交易所（CME）金属类商品成交量报告显示，黄金期货未平仓合约继上周增加39140手后，本周一度小幅增加5832手。但周五伴随着金价高位回落，未平仓合约在当天大幅减少9428手。

CFTC商品类非商业持仓报告显示，自截至3月7日当周以来，COMEX黄金的净多头头寸连续四周增加之后，在截至4月11日的当周，投机性净多头头寸减少7422手，进一步印证了市场获利盘的出现。

技术上，金价去年12月向上突破关键的1800-1810美元/盎司之间的关键阻力之后，阻力转化为支撑，二度测试支撑有有效后上攻，导致月线级别运行10月均线金叉30月均线的过程，整体趋势向上。但由于月线、周线、日线价格出轨超买，金价容易产生技术上的修正走势。短期关注1988美元/盎司以及1981美元/盎司之间的支撑，守稳，有望继续上攻，上方压力关注2048-2061美元/盎司区域，以及2077-2100美元/盎司区域。但若破位1981美元/盎司支撑，容易引发回撤行情，将测试1934-1950美元/盎司支撑区域，重点关注1880-1900美元/盎司区域支撑。

国内方面，沪金AU2306合约最高至453.2元/克后回落，下方支撑参考438-440元/克左右，破位将测试430-434元/克，关键支撑426元/克。短线阻力关注448-450元/克，突破将上攻461-470元/克区域。沪银AG2306合约，冲击5822元/千克回落，上方阻力关注5800-5880元/千克区域，突破有望上攻6340-6440元/千克区域；下方支撑关注5510-5600元/千克区域，强支撑5360-5400元/千克区域。

（作者：李跃锋，北京黄金经济发展研究中心研究员）

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