信用债盘前提示|债市持续震荡(今日财经：#地产债多数上涨 “21碧地02”涨超69%#解读)

财经资讯 2023-04-11 09:25:01

周一，信用债持续震荡，信用利差小幅收窄。银行间及交易所信用债(企业债、公司债、中票、短融、定向工具)共成交1862只，总...更多知识由小编为你整理了《信用债盘前提示|债市持续震荡》详细内容,欢迎关注学习。

信用债盘前提示|债市持续震荡

周一，信用债持续震荡，信用利差小幅收窄。银行间及交易所信用债(企业债、公司债、中票、短融、定向工具)共成交1862只，总成交金额1331.19亿元。其中1133只信用债上涨，85只信用债持平，607只信用债下跌。

地产债多数上涨，“21碧地02”涨超69%，“21融信03”涨12%，“20旭辉02”涨超7%，“21碧地04”涨超3%，“19远洋01”涨超2%。此外，“21远资01”涨超19%，“PR海发债”跌近12%。

昨日涨幅超2%的信用债：其中“21碧地02”、“21远资01”、“21融信03”涨幅位居前三，分别涨69.7%、19.05%、12%，分别成交15.2万元、55万元、2.8万元。

中债各期限中短期票据收益率较上日多数下行。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.21个基点报2.7391%；3年期收益率下行0.01个基点报3.0683%；5年期收益率上行0.16个基点报3.2627%。 AA 级中短期票据中，1年期收益率下行0.2个基点报2.8469%；3年期收益率下行0.01个基点报3.2268%；5年期收益率下行0.84个基点报3.516%。 AA级中短期票据中，1年期收益率下行0.2个基点报2.9169%；3年期收益率下行0.01个基点报3.6368%；5年期收益率上行0.16个基点报3.966%。

中债各期限中短期票据信用利差集体收窄。其中，1年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄0.21个基点至32.21BP；AA 级信用利差收窄0.2个基点至42.99BP；AA级信用利差收窄0.2个基点至49.99BP. 3年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄0.47个基点至37.01BP；AA 级信用利差收窄0.47个基点至52.86BP；AA级信用利差收窄0.47个基点至93.86BP. 5年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄0.12个基点至43.4BP；AA 级信用利差收窄1.12个基点至68.73BP；AA级信用利差收窄0.12个基点至113.73BP。

从剩余期限分布来看，1年期以内信用债成交金额居首，共成交750只，总金额为628.98亿元。此外，1-3年期共成交803只，总成交金额为505.72亿元；3-5年期共成交276只，总成交金额为172.01亿元；5年期以上共成交33只，总成交金额为24.48亿元。从评级分布来看，AAA级信用债成交金额居首，共成交578只，总金额为372.73亿元。此外，AA 级信用债共成交228只，总成交金额为120.2亿元；AA级信用债共成交62只，总成交金额为28.73亿元；A-1级信用债共成交5只，总成交金额为1.5亿元；AA-级信用债共成交2只。

成交活跃券(成交金额超1亿元)：其中“23武清国资SCP003”、“23蒙牛SCP001”、“22陕煤化MTN011”、“23芙蓉城投MTN002”、“23电网SCP005”成交额位列前五，分别为17.43亿元、16.98亿元、11.79亿元、9.5亿元、7.29亿元。

高收益债：25只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20远资01”、“20兰州建投PPN004”、“21远资01”收益率位列前三，分别为236%、99.37%、90.37%，三只债分别成交67.15万元、12147.82万元、55万元。90只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“21桂建01”、“16桑德MTN003”、“19中骏01”收益率位列前三，分别为14.95%、14.93%、14.89%，三只债分别成交1467.03万元、201.4万元、291.75万元。

城投债：各期限城投债收益率多数上行。其中，AAA级城投债中，1年期收益率上行0.85个基点报2.8706%；3年期收益率上行0.08个基点报3.1965%；5年期收益率下行1.2个基点报3.3255%。 AA 级城投债中，1年期收益率上行0.85个基点报2.9565%；3年期收益率上行0.08个基点报3.3359%；5年期收益率下行0.2个基点报3.5555%。 AA级城投债中，1年期收益率上行0.85个基点报3.0865%；3年期收益率下行0.92个基点报3.7709%；5年期收益率下行0.2个基点报4.1305%。

美元债涨跌排行：

信用债盘前提示|债市持续震荡

(数据来源：久期财经，财联社整理)

华泰固收认为，一季度信用债强于利率债，二季度美联储加息或迎拐点，国内进入低基数阶段。债市供求难比一季度，资金面继续维持中性，债市估值吸引力大幅降低。债市环境略逊色于一季度，几大因素共振偏弱，但仍难打破震荡格局，谨防脉冲式冲击。预计十年期国债核心运行区间维持2.8-3.0%，二季度节奏上先震荡、后微抬，长期利率中枢下行。操作上，品种选择>信用下沉>杠杆>久期，但空间都很有限，票息策略仍有惯性，在城投、国企地产债、煤炭永续债等深挖机会，转债仍望获超额回报，遇冲击中把握机会。

【内容声明】文章内容由新财梯网编辑整理，新闻来源：财联社