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涨得越多(今日财经:#卖得越狠 3月成ETF赎回转折点 上涨基金反遭大举赎回 15只ETF上了“减幅榜”#解读)

财经资讯 2023-04-11 09:24:42
净值涨了,基民开心,可是基金公司却有“甜蜜的烦恼”。今年以来,TMT行业成为市场最强主线,电子、计算机、通信、芯片等板块...更多知识由小编为你整理了《涨得越多》详细内容,欢迎关注学习。

涨得越多(今日财经:#卖得越狠 3月成ETF赎回转折点 上涨基金反遭大举赎回 15只ETF上了“减幅榜”#解读)


涨得越多

净值涨了,基民开心,可是基金公司却有“甜蜜的烦恼”。

今年以来,TMT行业成为市场最强主线,电子、计算机、通信、芯片等板块领涨市场,3月底TMT板块成交额超40%,公募基金在4月第一个交易日的AI大调仓成为明牌,年内游戏ETF涨幅涨幅已经超7成,传媒ETF涨幅近5成。热热闹闹的市场表象之下,却是基民开始谨慎撤离。

财联社记者观察到,进入3月以来,科创50、半导体、芯片、传媒、5G、信息技术等TMT相关的ETF赎回增加。尤其是科创50ETF为代表,截至4月10日,该基金年内回报率为20.57%,今年以来该基金份额减少58亿份,尤其是今年3月以来,份额减少达到91亿份。

TMT相关主题基金份额开始呈下降趋势,对于基金公司而言,多少有些矛盾:一方面希望基民赚到钱,增加持有体验,另一方面,规模下降之后,伴随着管理费率的减少。

涨得越多,卖得越狠?有基金6天被卖出36亿份

今年以来,在ChatGPT带领之下,不仅围绕着算法/模型、运营商、服务器、芯片设备等TMT领域全线大涨,甚至传媒、游戏等AI应用场景板块都迎来了久违的涨幅。

从ETF基金回报率来看,截至4月10日,科技类主题ETF基金今年以来涨幅超过20%,其中,游戏云计算大数据、云、人工智能等33只相关主题ETF涨幅超过40%,游戏ETF最高涨幅达到78.1%。

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随着基金回报率的增加,投资者开始选择高位套现,落袋为安。根据wind数据显示,今年3月以来,不论是宽基还是主题类基金,TMT相关的ETF基金份额开始巨减。

具体来看,3月1日至4月10日区间内,科创50ETF份额减少最多,为91.04亿份,相比今年一季度增加34.07亿份,投资者在3月以后赎回力度陡然增加。

从基金回报率来看,截至4月10日,科创50ETF年内涨幅20.57%。该基金为跟踪科创50指数,其重仓个股中,中微公司金山办公中芯国际传音控股等公司近60个交易日涨幅超过40%。

3月以来,规模减少超过40%的还有半导体ETF、华夏芯片ETF,分别减少了47.54亿份和40.59亿份,相对应年内涨幅则为33.98%、28.55%。此外,还有国泰芯片ETF、科创50ETF易方达、传媒ETF、半导体ETF等多只基金今年3月以来规模减少超过10亿份。

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从今年整体趋势上看,进入3月是基民赎回的转折点,包括科创50ETF、半导体ETF、华夏芯片ETF基金在一季度规模还在大幅增加,单季度分别增加了34.07亿份、40.76亿份和34.62亿份。

进入4月,公募基金向AI大调仓引发市场关注的同时,在科技主题基金的赎回却在继续,还是以科创50ETF为例,4月3日至今6个交易日内,该基金在6个交易日内减少了26亿份。

科创相关ETF基金3月以来被卖出超百亿份

基民纷纷赎回,看起来是在高位套现,但是事实上更多的是解套回本的离场。

以科创主题ETF为例,今年以来,18只带有“科创”概念的主题ETF份额总计减少了114.92亿份,其中4月以来减少51.35亿份。这就意味着,今年以来,基民赎回该类主题基金中,4月6个交易日,赎回占比达到44.68%,换句话说,这种赎回的趋势在进入4月后在加速。

值得注意的是,尽管今年以来上述基金大涨,但是从净值的数据上来看,并不算高,还是以近期份额下降较多的科创主题ETF为例,上述ETF基金净值区间在0.6-1.5之间,多数在围绕在1上下浮动。

震荡下跌的2022年给基民留下了心理阴影,因此,在基金回到水平线附近,基民就开始赎回。北京某基金公司电商人士表示,观察来看,净值长期低于1的基金净值在0.9在1.1之间是基民赎回最多的时期。

“从这一行为去猜测基民心理上并不难,对于回撤超过30%的基金而言,买入1万元亏损三千元,对于很多基民来讲,心理上很难接受,但等净值回升,接近回本时,不少基民会认为亏损几百块是可以接受的,就开始赎回。等净值回到1,终于回本,赶紧赎回的心理更是占据了上风。”该人士表示。

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理性看待投资泡沫与定投结合

今年TMT、人工智能狂飙暂歇,以ChatGPT指数为例,其近四个交易日区间跌幅达到9.13%,4月10日单日跌幅达到7.06%,成分股中,云从科技、昆仑万维海天瑞声同花顺等近7只个股跌超10%,三六零科大讯飞三六零等跌停。

从下跌诱因而言,自上周开始,机构唱空AI研报增多,《经济日报》等媒体也刊文称警惕ChatGPT概念存在估值泡沫化迹象。与此同时,机构对于医药、消费、地产等板块的积极看好观点增多。

面对今年以来科技板块的反转,投资主线的确立已经达成共识,比如金鹰基金权益投资部首席投资官、金鹰科技创新股票基金经理陈颖态度鲜明地指出,科技板块这一次可能是大周期的趋势性反转,而不是阶段性的反弹。

但是这一板块在经过一季度的上涨之后,某些个股、板块出现一定的泡沫化也是客观事实。创金合信基金经理刘扬指出,从当前来看,第一批AI标的现在关注度已经大幅减少,可见市场是在逐步深化认识的。注意到投资标的扩散的迹象后,提示投资者不要追涨。前期市场的关注主要在数据中心、AI模型方面,但近期市场的投向逐渐转向算力和应用,这是理性化的转变,意味着第一阶段的泡沫化已经被认清,并随着第二阶段缓慢释放。

刘扬表示。考虑到板块3月的热度,近期AI可能会出现震荡回调,然后进一步分化,形成更健康的涨幅。因此在操作思路微调增长过快的标的。他同时强调AI投资整体方向没有改变。

科技主题基金份额的减少,无疑也是基于当前板块涨幅过热的担忧。科技赛道前景可期,但是站在当前,想要投资制胜还需要提高自身的认知能力。

科技赛道具有典型的“高成长 高波动 高收益”的“三高”特质,投资科技赛道,第一步就是要做自我评估,做到量体裁衣。对此,金鹰基金方面表示,适合投资科技赛道的投资者需要满足三个条件。

第一,具有较高的风险承受能力。面对宽幅震荡的市场,投资者能够不心慌,平静以待。

第二,具有较长的投资时间。科技赛道往往波动较大,大部分时间都需要耐心等待,所以要有长期投资的准备。

第三,建议采用定投的模式,而不是孤注一掷。通过定投模式,可以争取有效降低科技主题基金的波动,同时也更易于坚持长期投资,分享科技赛道长期高成长红利。


【内容声明】文章内容由新财梯网编辑整理,新闻来源:财联社

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