证券公司监管条例将迎修订完善(今日财经：#总结巩固监管经验和改革成果强化服务实体经济导向#解读)

财经资讯 2023-04-04 09:24:47

3月31日，证监会发布《证券公司监督管理条例(修订草案征求意见稿)》，向社会公开征求意见。此次修订，除根据新证券法修改相...更多知识由小编为你整理了《证券公司监管条例将迎修订完善》详细内容,欢迎关注学习。

证券公司监管条例将迎修订完善

3月31日，证监会发布《证券公司监督管理条例(修订草案征求意见稿)》，向社会公开征求意见。此次修订，除根据新证券法修改相关规定以外，在审慎监管、穿透监管、风控合规、行业文化等方面都进行了加强与完善，同时新增信息技术专章、承销保荐专节、做市交易专节，并对券商的场外业务补充了原则性规定。

时隔多年，证券行业重要监管条例将迎来重要修订完善。3月31日，证监会发布《证券公司监督管理条例(修订草案征求意见稿)》(以下简称《条例》)，向社会公开征求意见。

此次修订，总体是在2008年监管条例的基础上，修改与新证券法不相适应的部分，以适应当前证券公司发展业务需求。《条例》共新增35条、删减5条、修改68条，除根据新证券法修改相关规定以外，在审慎监管、穿透监管、风控合规、行业文化等方面都进行了加强与完善，同时新增信息技术专章、承销保荐专节、做市交易专节，并对券商的场外业务补充了原则性规定。

中金公司研究部认为，整体而言，此次修订进一步引导证券公司加强公司治理和内部管理，引导证券公司走规范化、专业化、集约化、差异化的高质量发展道路。

迎近15年来首次重要修订

现行的《证券公司监督管理条例》于2008年4月颁布实施，对证券公司的设立与变更、组织机构、业务与风控、客户资产保护、监督管理等作出了全面系统的规定，是资本市场重要的基础性制度。现行《条例》颁布以来，其间仅于2014年进行过小幅修订。此次修改是近15年来的首次重要修订。

从修订背景看，中信证券研究部认为，近年来，随着新证券法落地、证券行业业务范围扩容、服务实体经济和推动行业高质量发展的要求更加明确，以及金融监管的持续推进，证券行业法律法规体系与现行实践已发生较大变化。推动《条例》融入行业法规体系，展现时代特点与时代要求，是此次修订的核心出发点。

为促进证券行业高质量发展，提升服务实体经济质效，加强和完善现代金融监管，守住不发生系统性风险底线，建设中国特色现代资本市场，证监会积极推动《证券公司监督管理条例》修订工作，对照新修订的证券法，立足监管实践，形成了本次的《条例》。

证监会表示，本次修订工作，立足提高证券业服务实体经济质效，总结和巩固近年来证券公司监管经验和改革成果，坚持问题导向和系统思维，完善证券公司监管基础制度，提升防范化解重大风险的能力，明确合规审慎、归位尽责的监管导向，引导证券公司加强公司治理和内部管理，回归行业本源，提升专业能力，补齐功能短板，走规范化、专业化、集约化、差异化的高质量发展道路，为中国特色现代资本市场建设作出积极贡献。

据悉，本次修订坚持三个原则：一是兼顾法规的稳定性和适应性，立足补短板，不改变《证券公司监督管理条例》总体框架结构；二是坚持强化监管、有效监管，落实简政放权、管少管好，提升监管效能；三是统筹好现实需求与长远发展，为监管转型和行业创新预留空间。

服务实体经济写入立法目的

本次修订，将提升证券业服务实体经济能力写入立法目的。与此同时，强调规范证券公司融资行为，遵循必要、合理、集约原则，提升服务实体经济能力。

作为连接资本市场与实体经济的桥梁纽带，证券行业坚持服务实体经济的天职，用好用足用活股票、债券、资产支持证券等金融工具。中国证券业协会数据显示，2022年，证券行业服务实体经济实现直接融资5.92万亿元。其中，服务428家企业实现境内上市，融资金额5868.86亿元，同比增长8.15%；服务上市公司再融资7844.50亿元；服务357家科技创新企业通过注册制登陆科创板、创业板、北交所，实现融资4481.58亿元；证券公司还通过公司债、资产支持证券、REITs等实现融资4.54万亿元。

为促进证券业服务实体经济功能有效发挥，本次《条例》补充了业务规则，新增承销保荐、做市、场外业务三节。新设“证券承销与保荐业务”一节，明确勤勉尽责、审慎尽调等基本义务，规定合理信赖原则，强调内部控制及承销业务的底线要求，并明确其他投行类业务适用该节规定。新设“做市交易业务”一节，规定做市交易业务的基本规范和内控要求，明确交易场所的职责。系统补充场外业务规范，明确证券公司在交易场所外开展衍生品交易等业务的，应当符合法律法规规定，要求证券公司履行信息报送义务，同时加强数据统计和监控监测；针对衍生品交易业务，加强客户实名制及适当性管理、履约保障机制、风险限额管理等重点环节的管控。

北京大学法学院院长郭雳认为，党的二十大报告提出要“坚持把发展经济的着力点放在实体经济上”，服务实体经济是金融尤其是证券行业的根本宗旨。本次修订体现出对证券行业的监管创新，《条例》从修订立法目的、规范融资行为、强调投资回报、培育行业文化、完善激励约束机制等多个方面提升证券公司服务实体经济的功能，有助于将证券行业的创新发展融入经济社会发展大局，使证券行业为实体经济提供更加精准、更高质量的金融服务，进一步推动“科技—产业—金融”的高水平循环畅通。

为证券业发展提供制度保障

证券行业发展今非昔比，而《条例》制定时间较早，部分规定已相对滞后，这对上位法规的修订完善提出紧迫需求。

本次修订的主要内容有六个方面。具体来看，一是落实新证券法要求，取消、调整部分行政许可事项，落实审慎监管原则、提升风险防控主动性，对照证券法提高处罚力度。二是加强对证券公司股东、实际控制人穿透监管的要求，增强监管力度，规范公司治理。三是引导行业回归本源、集约经营，走高质量发展之路，培育“合规、诚信、专业、稳健”行业文化，建立长效合理激励约束机制。四是补充业务规则，新增证券承销与保荐、做市交易、场外业务三节，针对性完善相关业务规范，促进服务实体经济功能有效发挥。五是强化合规风控，完善内外部约束机制，突出合规风控全覆盖，强化全面风险管理；补充恢复与处置计划、子公司和分支机构管理、利益冲突防控、关联交易管理、异常交易监控、廉洁从业、人员管理等重点制度要求，系统规定信息技术制度。六是优化监管方式，提升监管效能。明确差异化监管原则，完善法律责任设置、提升违法违规成本。

中信证券研究部认为，此次修订草案以推动行业规范管理为主线，明确了行业监管原则与监管方式，对推动行业规范发展具有重要意义，同时以制度形式确立了管少管好和差异化监管的方向，为行业长远发展预留了空间。

中国社科院法学所商法室主任、研究员陈洁认为，《条例》的修订，有助于进一步规范证券公司的组织与行为，促使证券公司回归行业本源，夯实行业安全平稳运行基础，为证券行业的规范稳定运行提供了有力的制度保障，对保障全面实行注册制改革走深走实具有积极意义，有利于更好发挥证券公司在建设中国特色现代资本市场中的积极作用。

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