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券商基金投顾业务承压:(证券交易所的交易系统)

财经资讯 2023-04-01 23:20:43
沪深交易所数据显示,2022年,A股市场股票基金日均交易量8834亿元,同比下降11%。 正在努力拓展基金投顾业务的券商...更多知识由小编为你整理了《券商基金投顾业务承压:》详细内容,欢迎关注学习。

券商基金投顾业务承压:(证券交易所的交易系统)


券商基金投顾业务承压:

沪深交易所数据显示,2022年,A股市场股票基金日均交易量8834亿元,同比下降11%。

正在努力拓展基金投顾业务的券商,也因此承压。从近日券商披露的2022年年报来看,尽管东方证券华泰证券中信证券依然坚守百亿军团,绝大多数券商的相关业务规模都出现了不同程度的下滑,最大的缩水规模超过50亿元。

基金投顾业务的下滑,是否能简单归因于2022年市场的不配合?答案似乎并不简单。

百亿军团三强座次洗牌

日前,随着多家券商2022年报的披露, 券商基金投顾业务2022年成绩单也是初见端倪。

统计显示,2022年底,券商开展基金投顾业务规模破百亿元的仍然只有东方证券华泰证券中信证券

数据显示,截至2022年末,东方证券旗下基金投顾业务共推出了“悦”系列和“钉”系列两个产品体系,共13只投资组合策略,规模约149亿元,服务客户约16万,客户留存率达83%,复投率达71%。而据记者了解,目前东方证券的公募基金投顾业务规模已达到了157亿元。

华泰证券2022年报显示,截至报告期末,基金投资顾问业务授权资产139.13亿元、参与客户数量61.76万户。

根据此前2022年上半年公布的数据显示,东方证券管理的基金投顾规模超过140亿元。而华泰证券的基金投顾规模则是达到了151.36亿元。

而这也意味着,在2022年下半年,东方证券在基金投顾业务的资产规模已超越了华泰证券

与此同时,中信证券在2022年年报中披露的数据显示,公募基金投顾业务累计签约客户近14万户、累计签约资产超百亿元。

“从目前年报披露的数据来看,东方证券目前已成为公募基金投顾业务的首位。”某券商财富管理人士表示。

2022年这家下滑超55亿元

2021年多家券商拿到了公募基金投顾业务试点资格,并相继陆续展业,但2022年并不是个好年份。

从上市券商2022年报披露的信息来看,绝大多数券商公募基金投顾业务的管理规模都迎来了下滑。资产规模的下滑,则无疑来自两个方面——签约户数的减少、人均资产的下滑。

申万宏源2022年年报显示,截至2022年年底,公司公募基金投顾累计签约客户超6万人,存量客户人均委托资产达到6.20万元;共上线5大类多个组合策略,累计复投率达69%以上,客户平均使用投资顾问服务时间超639天。而在2021年底该业务的签约户数则达到了9.5万户。

国联证券2022年年报显示,公司基金投顾签约资产规模68.80亿元,较2021年底资产总规模为102.63亿元,2022年度下滑超过30亿元。而从公司基金投顾业务签约总户数来看,其在2021年底、2022年上半年和2022年底分别为15.03万户、20.17万户、24.03万户,2022年始终保持增长。由此可见,基金投顾业务签约资产规模的下滑主要来自人均资产的减少。

2022年基金投顾业务资产规模下滑最大的为华泰证券,全年减少了55亿元。华泰证券最新披露的年报显示,截至2022年底,基金投资顾问业务授权资产139.13亿元、参与客户数量61.76万户。而在2021年底,基金投顾业务的资产总规模以及签约户数分别为195.11亿元、72.21万户。上述数据也表明,其签约户数,户均资产均有所下滑。

都是市场惹得祸?

2022年春节过后,权益市场大幅跳水,年末上千只银行债券理财产品跌破面值。2022年主动权益基金全年业绩的中位数为-21.12%、均值为-20.80%。

公募基金赚钱效应的缺乏,开展相关业务的券商自然也感受到了相应的压力。尽管券商作了不少努力,却很难改变。

华泰证券在其2022年年报中写道:“构建分类分层分级客户的买方投资顾问服务体系,不断优化客户服务场景和客户服务方案,通过客户需求深度挖掘和持续客户运营,为客户提供个性化资产配置解决方案。推进投顾一体的买方顾问服务机制构建,不断增强对投资顾问与客户的观点支持与赋能。强化数字化平台建设,持续升级迭代投研平台,积极构建基于投资和研究业务流程的工作平台,实现产品研究及时性和策略管理便利性的有效提升,增强业务整体效率与能力。”

难道都是市场惹的祸?答案似乎却并非如此。

某券商财富管理人士告诉记者:“市场的不配合只是其中一方面,还应该包括基金投顾本身等多方面的原因。”

在该财富管理人士看来,其实公募基金投顾业务跟代销业务存在一定的利益冲突。整体上看,投顾业务对客户的利益冲突是比较少的,但对券商而言,投顾业务和代销业务相比,它的创收就会低很多,在市场比较差的环境下,分公司肯定优先会选择高创收的业务,其实投顾业务就受到了挤出。

就大环境而言,投顾业务的整个投资端是有限制的,比如周转率等。尽管很多时候希望能够帮客户获得收益,而不是追求α,但是反过来说,过去中国市场权益的β和债券的β都不行,最后造成客户对于投顾的体验感也都不好。特别是去年整个全量都是下跌,然后说投顾还收钱,客户就比较难接受。

该财富管理人士进一步指出,在于公募基金投顾本身,它的一些产品设计层面会有一定的限制,比如说不能做封闭期,然后它投向也有压力,不能投有封闭期的产品,然后包括一些Reits、存单,这些收益率阶段比较高的,也都投不了。从这个角度而言,自然也会有压力。


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